Výnos

Výnos je zhodnocení, které vám investice přináší.

• U akcií může výnos zahrnovat růst ceny a dividendy, případně i reinvestované dividendy.
• U dluhopisů jde o úrok (kupón) a nebo rozdíl mezi nákupní cenou a hodnotou při splatnosti (tzv. výnos do splatnosti, YTM).

Výnos se udává v procentech ročně (p.a.).

 

Riziko

Riziko znamená možnost ztráty části nebo celé investice.
Může mít různé podoby:

• tržní riziko – hodnota aktiv kolísá podle vývoje trhu,
• kreditní riziko – emitent není schopen splácet své závazky,
• úrokové riziko – změna úrokových sazeb ovlivní hodnotu investice,
• likviditní riziko – investici nelze snadno prodat.

Platí, že vyšší výnos bývá spojen s vyšším rizikem.

 

Splatnost

Splatnost určuje dobu, po kterou jsou peníze vázané.
U dluhopisů jde o termín, kdy emitent vrátí investorovi jistinu, tedy vloženou částku.

Čím kratší splatnost, tím rychlejší návrat kapitálu, ale často i nižší výnos.

 

Likvidita

Likvidita vyjadřuje, jak rychle a snadno lze investici proměnit zpět na hotovost.
Akcie a kryptoměny jsou obvykle likvidní a lze je prodat rychle, pokud je dostatečný zájem na trhu.

Některé dluhopisy nebo nemovitosti mohou mít omezenou likviditu. Investor musí počkat na splatnost nebo vhodného kupce.

 

Diverzifikace

Diverzifikace znamená rozložení investic do více aktiv, aby se snížilo riziko ztráty.
Funguje tak, že kombinuje aktiva, jejichž hodnota se nevyvíjí stejným směrem.

Například pokles akcií může být vyvážen růstem dluhopisů.

 

Inflace

Inflace je růst cen v ekonomice, zjednodušeně řečeno ztráta kupní síly peněz. Měří se například indexem spotřebitelských cen (CPI).
Pokud výnos investice nedokáže inflaci překonat, reálná hodnota úspor klesá.

Například: Při inflaci 3 % a úroku na spořícím účtu jen 1 % se hodnota vašich peněz reálně zmenšuje. Cílem je, aby výnos investice byl vyšší než inflace.

 

Emisní podmínky

Emisní podmínky jsou právní dokument, který detailně popisuje parametry dluhopisu – výnos, splatnost, zajištění, rizika, práva a povinnosti emitenta i investora.

Slouží jako závazná pravidla vztahu mezi oběma stranami.

 

Emitent

Emitent je ten, kdo vydává cenný papír.
Může jím být:

• stát vydávající státní dluhopisy,
• banka,
• nebo soukromá firma vydávající podnikové dluhopisy.

Spolehlivost emitenta je pro investora klíčová. Právě na jeho schopnosti splácet závisí návratnost investice.

 

Kapitál

Kapitál představuje majetek, který máte k dispozici pro investování. Může jít o vlastní úspory, akcie, nemovitosti, ale i o půjčené prostředky (pákové investování).

Cílem investování je kapitál zhodnotit a ochránit před inflací.

 

Portfolio

Portfolio je souhrn všech investic, které investor vlastní. Může zahrnovat akcie, dluhopisy, nemovitosti, podílové fondy nebo hotovost.

Dobře sestavené portfolio kombinuje různé typy aktiv a pomáhá vyvážit výnos a riziko.
Díky portfoliu si investor může udržet stabilitu i v době, kdy některá aktiva ztrácejí hodnotu.

 

Tržní hodnota

Tržní hodnota představuje aktuální cenu, za kterou lze aktivum prodat na trhu.

• U akcií je to cena, za kterou se obchodují na burze.
• U nemovitostí o odhadovaná cena na realitním trhu.

Tržní hodnota se často liší od pořizovací ceny.

Sleduje se proto, aby investor věděl, kolik by v daný okamžik za své investice mohl získat.

 

Volatilita

Volatilita je míra kolísání hodnoty investice v čase.
Vyjadřuje, jak moc a jak rychle se cena aktiva mění.

• Vysoce volatilní aktiva (např. kryptoměny) mohou přinést vysoké zisky, ale i výrazné ztráty.
• Nízká volatilita (např. státní dluhopisy) znamená stabilnější a předvídatelnější vývoj.

Pro investora je znalost volatility klíčová při posuzování rizikovosti investice.

 

Kupónová sazba

Kupónová sazba je pevně stanovený úrok, který dluhopis pravidelně vyplácí držiteli. Například dluhopis s kupónovou sazbou 5 % ročně vyplácí investorovi 5 % z nominální hodnoty dluhopisu, obvykle ve čtvrtletních nebo ročních intervalech.

Kupónová sazba je důležitá pro výpočet pravidelného příjmu z dluhopisů a porovnání jejich atraktivity s jinými investicemi.

 

Proč znát základní pojmy

Orientace v pojmech je prvním krokem k tomu, abyste dokázali porovnávat různé investiční možnosti. Slovníček vám může usnadnit rozhodování a pomoci lépe chápat, co od investice čekat a jak ji správně zařadit do portfolia.