Současná situace na trhu
ČNB v posledních letech aktivně využívala úrokové sazby jako nástroj proti inflaci. Základní úroková sazba se dostala na vysoké úrovně a to ovlivnilo celý dluhopisový trh. Investoři musí sledovat nejen samotné sazby, ale i jejich očekávaný vývoj.
Faktory ovlivňující rozhodování ČNB
Mezi klíčové faktory, které budou ovlivňovat rozhodování ČNB v roce 2025, patří:
- Vývoj inflace v ČR a EU
- Ekonomický růst a situace na pracovním trhu
- Měnová politika ECB a FEDu
- Geopolitická situace a její vliv na ekonomiku
Co očekávat?
- Pokles úrokových sazeb: ČNB plánuje snížení úrokových sazeb o dalších 25 bazických bodů, což by mělo vést k terminální úrovni 3 %.
- Inflace: Inflace se očekává, že se stabilizuje kolem 2 %, což by mohlo ovlivnit výnosy z dluhopisů.
Jak se připravit?
- Diverzifikace portfolia dluhopisů: Investoři by měli zvážit diversifikaci svého portfolia, aby minimalizovali riziko spojené s jednotlivými typy investic.
- Výběr dlouhodobých dluhopisů: Dlouhodobé dluhopisy s fixním výnosem mohou být atraktivní pro investory hledající stabilní výnosy v období ekonomické nejistoty.
- Pozor na kurzové riziko: Vzhledem k možnému posílení české měny by měli investoři sledovat kurzové riziko a případně investovat do dluhopisů v měnách s nižším rizikem.
Investoři by se měli připravit na dynamické trhy a sledovat vývoj ekonomických ukazatelů, aby mohli rychle reagovat na změny v úrokových sazbách a inflaci.
